美国股市暴跌:世界正在试图摆脱“美元霸权”?

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美国股市暴跌:世界正在试图摆脱“美元霸权”?

时间:2019-06-10本站浏览次数:70

       

    中国经济周刊微信号:中国经济周刊中国经济周刊的官方网站:中国经济周刊首席评论员中国经济周刊www.ce..cn,牛文新北京时间18日凌晨18点,美国三大股指急剧下跌,跌幅超过2%,道琼斯工业指数一度跌逾600点,标准普尔指数也跌逾5点。00指数自去年以来创下新低。这是正常的调整还是新危机的开始?目前,包括华尔街在内的公众舆论存在分歧。当然,20世纪40年代确立的美元霸权已经成为一种“末日”现象。因此,一旦美国再次发生严重的金融危机,持续了60年的美元霸权可能会崩溃。但美国股市已步入下行趋势。这是美国另一场危机的起点吗?包括华尔街精英在内的许多人都提出了这样的问题。2008年11月,《中国经济周刊》发表了一篇题为《美国会不会破产》的封面文章,指出2008年美国的金融危机实际上是一场美元危机。十年后,美国并没有破产,但是美元霸权的危机已经开始。在当今世界,许多经济和军事混乱与美元有关。以美元为核心的国际货币体系已经变得不可持续,甚至已经经历了全球精英所担心的“相当大的变化”。现行国际货币体系有三个主要特征:一是以美元为核心,二是以金融为主导,三是以全球产业分工为基础。在此前提下,美元霸权获得了巨大的“铸币税”利益,即美国不需要生产自己的产品,而是可以任意使用美元从其他国家购买商品,以满足国内需求,尤其是一般消费品。以货币符号占有其他国家的劳动成果,是成本最低、收入最高的“铸币税”。它也是巨大的贸易利益所在。为此,美国必须确保以美元计价和结算大量国际资源贸易,并确保美元在国际货币体系中发挥中心作用。根据世界银行金融电信协会(SWIF)的统计,美元在全球支付市场的份额从2008年前的60%以上下降到2018年的40%左右。这是否意味着在金融危机之后,世界各国改变以美元为主导的国际货币体系的愿望和行动正在产生结果?俄罗斯已经用黄金取代了大部分美元储备。土耳其和印度也在增加黄金储备,减少其持有的美国债务。拉美国家更喜欢通过货币互换与中国进行贸易,以各自的主权货币结算。这些事实抑制了美元的全球扩张,这也是美元在国际贸易结算中所占份额下降的重要原因。还有一个消息令人震惊。首先,在中国,个人和企业的跨行资金支付只能通过“银联”渠道完成。作为一个渠道,银联可以帮助中央银行和监管部门监控每个基金的转移和使用。那么,不同国家的银行是否需要贸易结算资金的转移渠道?答案是肯定的。这个频道是SWIFT,欧洲卢森堡全球银行间金融电信协会的结算系统。通常,当美国对哪个国家实施贸易封锁时,它迫使SWIFT关闭该国的转移渠道。应当指出,当美国退出《伊朗核协定》以及国际原子能机构连续13份报告承认伊朗已履行其责任时,美国毫不犹豫地对伊朗实施制裁。根据贸易禁令,欧盟、俄罗斯、中国和其他国家很难不退出《伊朗核协议》就与伊朗进行贸易。原因在于SWIFT于11月10日切断了伊朗银行的金融支付业务,使得伊朗的石油交易无法正常进行。我该怎么办?欧盟和伊朗已经想出了一个绕过SWIFT并创建特殊支付渠道(SPV)的方法。这是一件大事。如果更多的国家加入SPV渠道,SWIFT将面临严峻挑战,不仅削弱美国对伊朗制裁的效力,而且削弱美元在全球贸易体系中的地位。当然,这将被美国阻挠,这就是为什么没有欧洲国家愿意批准SPV系统的注册,而最具声望的国家,如卢森堡、比利时和奥地利已经明确表示,他们不会是SPV的载体国,这使得欧盟和伊朗感到非常困难。目前,这种僵局无法打破,但无论SPV的最终结果如何,似乎这是一个问题,全世界都在试图摆脱美元控制,越来越多的策略。美元霸权是否强大,取决于美国国内经济形势能否给世界带来足够的信任。尽管GDP增长强劲,微观经济实体活跃,但问题是,截至11月7日,美国国债的余额超过21.7万亿美元,而美国国债的拍卖认购率已经达到创纪录的低点,全球购买力正在减弱,尤其是海外购买力。美国财政部8月份公布的数据显示,34个美国国债海外持有者中,至少有12个已经售罄。与此同时,海外买家目前持有美国未偿债务的41%,为15年来最低水平,2013年为50%。今年前八个月,外国投资者持有的美国国债增加了780亿美元,但这一数字仅略高于去年同期购买美国国债的一半,美国国债发行份额也小得多。此外,高盛(Goldman Sachs)发布了一份报告,称美国的经济增长速度将在2019年放缓。巴菲特在最近接受CNBC采访时还对美国经济表示关切。巴菲特警告说,在美国重演“雷曼时刻”是不可避免的。巴菲特的加州海滩公寓从1100万美元跌至750万美元,最后卖了20个月。与此同时,美国财政部10月15日发布了一份报告,显示联邦政府2018财政年度的财政赤字约为7790亿美元,创下了2012年以来的最高纪录。同时,据估计,如果按照2018年10月的情况发展,美国2019年的财政赤字将超过1万亿美元。美国国债能在国内找到足够的买家吗?虽然现在的问题不是很大,但趋势并不乐观。毕竟,美国公众的储蓄率非常低,大量的消费依赖于信用卡透支。当然,美国各种稳定的机构投资者非常强大,这也是目前不存在重大问题的关键支撑。为什么如此关注美国国债的发行?因为美国国债的信用是美国霸权存在的基础。虽然美元霸权不存在不可逆转的危机,但美元霸权的性质却没有以前那么好,确实有厄运感。从这个角度出发,我们对当前国际政治、经济、军事形势以及中美关系存在的问题会有不同的认识吗?(新媒体编辑:王新京)关注中国经济周刊的头条。请回到文章的顶部,点击右上角的“注意”。




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